尊龙凯时·(中国)人生就是搏!

　　64G的DDR5内存套装ღ★★✿★，价格超过4000元ღ★★✿★，比游戏主机PS5还贵出1000块ღ★★✿★。华强北商家已经不给内存条贴价格了ღ★★✿★，因为一天一个价ღ★★✿★，乃至上午一个价Z6尊龙凯时官网ღ★★✿★。ღ★★✿★、下午一个价ღ★★✿★。

　　威刚董事长公开表示ღ★★✿★，内存全部缺货ღ★★✿★，30多年没见过这场面ღ★★✿★，天天给客户道歉ღ★★✿★。小米董事长雷军在社交媒体上说“最近内存涨价太多”ღ★★✿★，以解释红米手机“微微降价”背后的诚意ღ★★✿★。

　　连存储巨头三星都起了内讧尊龙凯时人生就是博·(中国)官网ღ★★✿★。12月2日ღ★★✿★，三星电子半导体部门拒绝跟移动体验事业部签署一年以上的长期合同ღ★★✿★，只答应“3个月一签”ღ★★✿★。即使后者的高层亲自下场协商ღ★★✿★，最后也仅达成了第四季度DRAM协议ღ★★✿★。

　　说白了ღ★★✿★，一件东西ღ★★✿★，一旦价格节节攀升ღ★★✿★，别说是一个公司ღ★★✿★，就是一个家庭ღ★★✿★，做起买卖也得“明算账”了ღ★★✿★。

　　普通人也眼热ღ★★✿★。二手网站充斥着刚从笔记本电脑上拆下来的“热乎”内存条ღ★★✿★，虽然只有一条ღ★★✿★，但不甘心的卖家坚定不移地相信ღ★★✿★：自己正站在风口ღ★★✿★。

　　然而ღ★★✿★，12月3日ღ★★✿★，全球第三大DRAM供应商美光宣布退出消费级存储业务ღ★★✿★。哪怕供应再紧张ღ★★✿★，价格再飙升ღ★★✿★，美光也不做了ღ★★✿★。到口的肥肉ღ★★✿★，美光为什么不吃？

　　2025年以来ღ★★✿★，内存价格在6月一小涨ღ★★✿★，10月一大涨ღ★★✿★，涨幅基本超过100%ღ★★✿★，年底的价格可能更加疯狂尊龙凯时官方网站ღ★★✿★。

　　不过ღ★★✿★，也分是哪种内存ღ★★✿★。相比消费级的内存DRAM和闪存NAND价格飞升ღ★★✿★，企业级的HBM的价格几乎没怎么变过ღ★★✿★。而本次涨价的“玄机”就在这“变”与“不变”之中ღ★★✿★。

　　2019年ღ★★✿★，硬盘曾经疯狂降价ღ★★✿★，当年行业总收入下降近三分之一ღ★★✿★。Covid-19爆发后ღ★★✿★，居家办公催生了一波数码产品消费潮尊龙凯时官方网站ღ★★✿★，存储价格急剧上涨ღ★★✿★，2021年到达高峰ღ★★✿★。疫情缓解ღ★★✿★，存储价格腰斩ღ★★✿★，厂商割肉出货尊龙凯时ღ★★✿★，三星甚至创下了14年来的利润最低点ღ★★✿★。上游相继减产后ღ★★✿★，存储价格触底反弹ღ★★✿★。直到今年ღ★★✿★，存储芯片的价格一路高歌猛进ღ★★✿★，直至年度涨幅超过黄金ღ★★✿★。

　　两种内存有区别ღ★★✿★。DRAM就是常说的内存条ღ★★✿★，它好比办公桌ღ★★✿★，NAND好比书架ღ★★✿★，计算机用户想创作点东西有啊彩票ღ★★✿★，得先从书架（NAND）上拿书ღ★★✿★，把书摊在办公桌（DRAM）上ღ★★✿★。DRAM提供高速的临时工作空间ღ★★✿★，NAND提供大容量的永久存储空间ღ★★✿★。

　　在NAND市场ღ★★✿★，韩国三星占32%ღ★★✿★，韩国海力士占20%有啊彩票ღ★★✿★，美国美光占13%ღ★★✿★，日本铠侠占14%ღ★★✿★，美国闪迪占12%ღ★★✿★，中国长江存储的市占率正在爬升ღ★★✿★，目前接近10%ღ★★✿★。

　　在DRAM市场ღ★★✿★，海力士（38%）ღ★★✿★、三星（32%）尊龙凯时官方网站ღ★★✿★、美光（23%）人称“御三家”ღ★★✿★，三者占据了90%以上的市场ღ★★✿★，其他则有中国长鑫科技占5%ღ★★✿★，中国台湾南亚科技占1%ღ★★✿★。

　　DRAM的市场集中度更高ღ★★✿★，韩国和美国的巨头把控市场ღ★★✿★，行事也类似于欧佩克——监控原油价格ღ★★✿★，集体决定生产多少原油才能保持盈利ღ★★✿★。

　　而“御三家”之所以像欧佩克ღ★★✿★，也正是因为存储芯片本身就像原油——供应链重合ღ★★✿★，相同参数的产品之间几乎没有差异ღ★★✿★，市场需求也类似ღ★★✿★，因此ღ★★✿★，其减产ღ★★✿★、扩产的情况基本一致ღ★★✿★，产能随着价格波动而波动ღ★★✿★。

　　2020年下半年ღ★★✿★，三星ღ★★✿★、海力士ღ★★✿★、美光共同宣布扩产有啊彩票ღ★★✿★。2023年ღ★★✿★，三家先后宣布减产ღ★★✿★。这一领域几乎不存在“别人减产我增产”“别人冷静我疯狂”的状况ღ★★✿★。

　　可以说ღ★★✿★，厂商高度集中ღ★★✿★，产品高度同质ღ★★✿★，那么整个行业的行为就会高度一致ღ★★✿★。自2023年上游厂商减产尊龙凯时-人生就是搏!ღ★★✿★，内存库存逐渐减少ღ★★✿★，这一波“上涨”也就可以预见了ღ★★✿★。

　　内存涨价ღ★★✿★，主要因为AI的“史诗级”风口ღ★★✿★，但不是内存条DRAM站上了风口ღ★★✿★，而是HBM（高带宽内存）站上了风口ღ★★✿★。

　　如果说DRAM像一张办公桌ღ★★✿★，那么HBM就是一张“超级办公桌”——把好几张办公桌（DRAM）叠起来用ღ★★✿★。HBM本质是特制的尊龙凯时官方网站ღ★★✿★、更高级的DRAMღ★★✿★，通过3D堆叠和超近距离连接尊龙 agღ★★✿★。ღ★★✿★，实现高速度和超大的数据通道（带宽）ღ★★✿★。

　　目前消费级内存条里高端型号DDR5ღ★★✿★，能实现100GB/s的传输速度ღ★★✿★，民用显卡RTX5090调用数据的速度近1800GB/sღ★★✿★。而人工智能芯片H200ღ★★✿★，用的是6颗HBM3E堆栈ღ★★✿★，实际峰值带宽能达到4.8TB/sღ★★✿★。

　　也就是说ღ★★✿★，人工智能芯片所需要的复杂计算ღ★★✿★、超大数据处理ღ★★✿★，消费级的DRAM顶不住ღ★★✿★，普通办公桌吞吐量有限ღ★★✿★，就必须用HBM这种超级办公桌ღ★★✿★，让数据有如洪水一般高速进出有啊彩票ღ★★✿★。

　　关键ღ★★✿★，HBM由DRAM堆叠而来ღ★★✿★，二者的制造方式也大同小异ღ★★✿★，区别只在于封装和通信设计ღ★★✿★，用的都是同样的生产线ღ★★✿★。

　　当下ღ★★✿★，HBM的市场100%由御三家海力士（64%）ღ★★✿★、三星（21%）ღ★★✿★、美光（15%）掌控ღ★★✿★，而对于“同气同声”的三家来说ღ★★✿★，生产工具相同ღ★★✿★，产品不同ღ★★✿★，自然一个产品就要挤走另一个产品ღ★★✿★。

　　SK海力士卖给英伟达1个24GB HBM3E堆栈的价格ღ★★✿★，约为370美元ღ★★✿★。一块H200 GPUღ★★✿★，需要6个24GB HBM3E堆栈ღ★★✿★，也就是2220美元ღ★★✿★。而且尊龙凯时官方网站尊龙凯时官方网站ღ★★✿★，HBM也要更新迭代ღ★★✿★，2026年量产的HBM4ღ★★✿★，单价约560美元ღ★★✿★，一组6个就是3360美元ღ★★✿★。

　　尤其美国和中国争相在人工智能领域投资ღ★★✿★，全球唯一一家5万亿市值的公司英伟达揣着钱疯狂扫货ღ★★✿★，Open AIღ★★✿★、“星际之门”计划全都紧盯着HBM的“出货情况”ღ★★✿★。毕竟顶级GPU和HBM嵌在一起ღ★★✿★，缺一不可ღ★★✿★。

　　所以ღ★★✿★，厂商纷纷减产ღ★★✿★、停产DRAMღ★★✿★，为的是用生产线疯狂制造HBMღ★★✿★；花几百元换内存ღ★★✿★、攒机想玩“3A大作”游戏的玩家ღ★★✿★，就只好“等等”吧ღ★★✿★。

　　GPU方面ღ★★✿★，消费级高端显卡将涨价20%至30%ღ★★✿★，英伟达和AMD已经考虑暂停部分中低端GPU生产ღ★★✿★。智能手机方面ღ★★✿★，存储占物料成本从10%—15%升至18%—25%ღ★★✿★，手机厂商肯定要依此提价ღ★★✿★，而低端机“多做多亏”ღ★★✿★，可能减产有啊彩票ღ★★✿★。

　　PC方面ღ★★✿★，据悉华硕等厂商的内存库存仅够支撑两个月ღ★★✿★，2026年起面临断供风险ღ★★✿★。汽车电子方面ღ★★✿★，L3级自动驾驶MCU存储成本占比从15%升至25%ღ★★✿★，倒逼整车厂调整配置和价格ღ★★✿★。

　　而且ღ★★✿★，这一波存储芯片的供需失衡ღ★★✿★，也给正在“爬坡”的中国存储厂商带来机会——趁着御三家不做不卖ღ★★✿★，自己赶紧多做点ღ★★✿★，拉高产能ღ★★✿★。

　　长鑫存储ღ★★✿★，2025年月产能从20万片拉升至30万片ღ★★✿★，年产量增至273万片ღ★★✿★，同比增长68%ღ★★✿★。到2027年ღ★★✿★，长鑫存储DRAM市占率有望达到15%ღ★★✿★。

　　长江存储到2025年底有啊彩票ღ★★✿★，月产能可达15万片ღ★★✿★，2028年总产能30万片/月ღ★★✿★，冲击全球NAND份额15%的目标ღ★★✿★。

　　光做得多还不行ღ★★✿★，还要做得精ღ★★✿★，做高端产品尊龙凯时官方网站ღ★★✿★。长鑫在上个月刚推出国产DDR5ღ★★✿★，打破了国外厂商的垄断ღ★★✿★。长江3D NAND完成了NM101/102芯片量产优化ღ★★✿★，成本降低了3成ღ★★✿★。

　　这一波内存涨价潮ღ★★✿★，普通消费者没有什么“便宜”可占ღ★★✿★，家里多余的内存条挂上二手电商平台有啊彩票ღ★★✿★，顶多赚个千八百元ღ★★✿★。

　　而最开心的莫过于囤货的商家ღ★★✿★。比如华强北“炫哥”ღ★★✿★，他把一箱子DDR3逐一摊开——买的时候1万元ღ★★✿★，夏天的时候有人给5万ღ★★✿★，没卖ღ★★✿★，如今涨到10万元ღ★★✿★。炫哥说有啊彩票ღ★★✿★，还能再涨一倍ღ★★✿★，“那时再卖也不迟”ღ★★✿★。